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AWD "buy"
15.11.2004
SRC Research
Steffen Manske, Analyst von SRC Research, stuft die Aktie von AWD (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) mit "buy" ein.
Der AWD habe am Donnerstag letzter Woche seine Zahlen für das dritte Quartal bzw. die ersten 9 Monate vorgelegt. Der 3Q Umsatz habe bei 163,1 Mio. Euro (+17%) gelegen. Besonders hervorzuheben sei die enorme Dynamik im deutschen Markt, die eine Steigerung der Umsatzerlöse um fast 31% auf 99 Mio. Euro allein im dritten Quartal ermöglicht habe. Bei der EBIT-Marge sei das Unternehmen ebenfalls weiter vorangekommen. Nach 10,1% im ersten und 10,3% im zweiten Quartal seien im dritten Quartal 10,5% erreicht worden.
Das Ziel, die EBIT-Marge in diesem Jahr in den zweistelligen Bereich zu heben, sei schon jetzt mit Lockerheit erreicht worden. Für das vierte Quartal könnten die Analysten ihre ambitionierte Einschätzung zur Umsatzdynamik unverändert belassen, da das Unternehmen schon gut in das Schlussquartal gestartet sei und selbst Wachstumsraten von wieder mindestens 17% erwarte.
Ein fulminantes Schlussquartal sollte den Umsatz sicher auf über 660 Mio. Euro und die EBIT-Marge in die Nähe von 11% bringen. Aber auch für 2005 würden die Analysten ihre Wachstumsraten von über 10% für realistisch halten, da nun generell die private Vorsorge und eine solide Finanzplanung einen höheren Stellenwert hätten. Zudem gefalle den Analysten die hohe Dividendenrendite. Für 2004 würden sie 1,00 Euro je Aktie für realistisch halten.
Die Analysten von SRC Research behalten die Kaufempfehlung mit dem Rating "buy" und ihr Kursziel von 40 Euro für die AWD-Aktie bei.
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